Immobilienmarktindex
Der irische Immobilienmarktindex weist weiterhin eine der stärksten Entwicklungen in Europa auf. Die stabile Wachstumskurve ist für Investitionen ausgesprochen günstig.
Durchschnittlicher Preis pro Quadratmeter
Unsere Prognose, dass sich das Wachstumstempo von 2024 im Jahr 2025 fortsetzt, hat sich bestätigt. Der Markt ist in eine stabilere Wachstumsphase übergegangen, ohne zu überhitzen.
Anteil ausländischer Käufer
Die Gesamtzahl der Transaktionen sinkt proportional zum Rückgang der ausländischen Aktivität, die von 3 % in den Jahren 2021–2022 auf 2,4 % im Jahr 2025 zurückgegangen ist. Die Marktaktivität schrumpft, jedoch ohne Anzeichen einer Rezession.
Wichtigste ausländische Käufer
84 % der ausländischen Nachfrage entfallen auf Bürger von EU-Staaten, 9 % auf Bürger des Vereinigten Königreichs. Weitere 6 % stellen Käufer aus den USA und Kanada.
Ein erheblicher Teil der Transaktionen wird von juristischen Personen getätigt. Dies ist die wichtigste Investitionsstruktur, die ausländische Investoren auf dem irischen Immobilienmarkt nutzen. Die zentralen Käufer sind Investmentfonds und multinationale Konzerne mit Hauptsitz in Irland. Die intensive Nutzung juristischer Personen durch ausländische Investoren ist vor allem auf steuerliche Vorteile zurückzuführen.
Tatsächliche ausländische Nachfrage
Tatsächlich entfallen auf Gebietsfremde somit nicht 3 % der Transaktionen, sondern rund 20 %. Ohne Änderungen der irischen Wirtschaftspolitik dürfte sich dieser Trend in den kommenden 3–5 Jahren fortsetzen.
Demografische Lage
Irland verfügt über ein äußerst günstiges demografisches Profil, das sowohl auf natürliches Bevölkerungswachstum als auch auf einen starken Zuzug zurückgeht. Ein erheblicher Teil dieser Bevölkerung sind Expats, die für ausländische Unternehmen arbeiten.
Mietrendite und Mieten
- Die Renditen in den großen Städten liegen bei 7–9 % p. a. (rund 8 % in Cork und Galway).
- Die Mieten bleiben hoch: Eine Einzimmerwohnung in Dublin kostet beispielsweise rund 1.800 € pro Monat.
- Die Leerstandsquote ist mit <1 % äußerst niedrig, bei stabiler Nachfrage.
- Der Mietanstieg in RPZ-Gebieten ist auf etwa 2 % pro Jahr begrenzt.
- Die Steuer auf Mieteinnahmen kann für natürliche Personen bis zu 52 % betragen.
- Die Hypothekenzinsen für Buy-to-let liegen bei rund 5 %.
Wohnungsmangel und Bautätigkeit
- Irland verzeichnet ein Defizit von rund 33.000–50.000 neuen Wohnungen pro Jahr.
- Im Jahr 2023 wurden mit 32.525 Einheiten so viele fertiggestellt wie nie zuvor, was dennoch unter dem erforderlichen Niveau liegt.
- Im Jahr 2024 wurden fast 69.000 Genehmigungen erteilt, was auf eine Erholung der Projektentwicklung hindeutet.
- Das Angebotsdefizit stützt weiterhin sowohl die Preise als auch das Mietniveau; steigende Bauvolumina könnten den Markt jedoch mit der Zeit dämpfen.
Zyklik und Preisniveaus
- Die Preise liegen landesweit bereits rund 17 % über dem historischen Höchststand von 2007.
- In Dublin liegen die Preise etwa 4 % über dem vorherigen Blasenhöchststand, außerhalb der Hauptstadt rund 18 % darüber.
- Dabei ist der Markt widerstandsfähiger als in den 2000er-Jahren: Dazu tragen eine strengere Hypothekenregulierung und ein moderateres Einkommenswachstum bei.
- Das Überhitzungsrisiko bleibt bestehen, die aktuelle Lage ist jedoch insgesamt ausgewogen.
Mietregulierung
- Mieterhöhungen sind in den meisten Städten gesetzlich begrenzt.
- Während der Pandemie waren Räumungen vorübergehend untersagt.
- Dennoch macht die hohe Auslastung Mieteinnahmen zu einer verlässlichen Ertragsquelle.
Steuern und Kosten
- Die Transaktionskosten sind moderat (etwa 2–3 %).
- Mieteinnahmen lassen sich über juristische Strukturen (etwa REITs oder Kapitalgesellschaften) steuerlich optimieren – ein wesentlicher Grund für den hohen Anteil juristischer Personen an Wohnimmobilientransaktionen.
In der Praxis verbindet Irland eine starke Rendite mit hoher Planbarkeit und einem ausgewogenen Risikoprofil. Es ist kein Markt für Überrenditen, bietet aber eine hervorragende Faktorenkombination für den systematischen Kapitalaufbau und übertrifft dabei breite europäische Benchmarks.
Aus diesen Gründen erhielt Irland das höchste WhiteIndex-Rating für 2025 und gehörte durchgehend zu unseren Top 10 der Länder für Immobilieninvestitionen. Für 2026 haben wir das Top-10-Länderranking jedoch eingestellt – wegen grundlegender Verschiebungen im geopolitischen Umfeld, die solche Rankings für Investoren funktional weniger relevant machen.
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